根据所学知识作答∶

1）什么是人民币的国际化，会带来哪些影响?（2）请对当前我国人民币国际化的现状进行评述，并就进一步推动人民币国际化提出你的建议。

【答案】

（1）人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

人民币国际化的积极影响∶①获得国际铸币税收益。铸币税就是货币发行人依靠其拥有的发行货币特权，从而获得纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。

②降低中国企业面临的汇率风险，促进对外贸易和投资的发展。人民币国际化使更多的外贸和金融交易将由人民币计价和结算，中国企业面临更低的汇率风险。同时，为了满足国际清算银行资本充足率的要求，金融机构人民币资产权重将会增加进而降低外汇风险冲击。

③提高中国金融机构的竞争力，促进中国金融业发展。人民币国际化有助于降低金融交易成本、提高中国金融机构的融资效率，从而大大提升其国际竞争力，并推动中国金融服务行业的扩张。

④提升中国的国际地位和在国际金融体系中的话语权。人民币国际化赋予中国对一种世界货币发行和调节的权力。随着人民币在国际金融市场中越来越重要，我国在世界经济、政治等方面具有了更大的影响力。

⑤有助于国际金融体系的完善和稳定发展。当前国际货币体系面临储备货币供求不对称的危险，这是由于新兴市场经济体对储备货币的需求远远超出发达经?济体所能提供的数量，而人民币的国际化可通过满足新兴市场经济体对储备货币供给的需求缓解这种危险，从而有助于协调储备货币的供求矛盾，促进国际货币体系稳定。

人民币国际化的消极影响∶

①会增加央行控制国内货币量的难度，影响国内宏观调控政策的实施效果。同时，政府在制定政策时不能仅考虑国内因素，还要考虑对其他国家的影响，这会降低宏观政策自由度。

②维持国内金融市场稳定性的难度增加。人民币国际化后，跨境资金的流动将更加自由，利率和汇率预期的任何变化都会驱使国际投机性资本流动，进而导致国内金融市场和宏观经济的波动。

③加大金融监管的难度。人民币国际化让央行面临着更高难度的现金管理和监测。人民币国际化使得人民币的跨境流动加大，可能会增加走私、洗钱、伪造人民币等非法活动，增加监管难度。

④货币逆转风险。如果不能保持人民币币值稳定，就可能引发信心跌落和悲观预期，夸大货币波动幅度，导致人民币国际化程度出现反复甚至被其他国际货币替代的风险。

⑤致使中国面临"特里芬难题"。人民币国际化会增加世界各国对于人民币的相对需求，使得人民币在海外不断沉淀，形成长期的贸易逆差。而保持长期贸易顺差是人民币作为国际货币的核心前提。两者相互矛盾，致使中国面临"特里芬难题"。

（2）我国人民币国际化已经取得了斐然成就，主要体现在∶一是跨境人民币结算快速推进，货币结算功能明显增强。2020 年，人民币跨境收付金额合计为28.39万亿元，同比增长 44.3%。人民币作为国际支付货币的地位显著提升。SWIFT数据显示，2021 年6 月，在主要国际支付货币中人民币排在第五位，人民币支付金额占所有货币支付金额的2.5%。

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?二是离岸人民币市场快速发展，人民币计价产品有所丰富。离岸人民币市场建设覆盖中国香港、中国台湾、新加坡、伦敦等地。其中，中国香港逐渐成为全球最大的离岸人民币中心。据 SWIFT 统计，2017年以来中国香港的离岸清算业务占到全球市场份额的75%左右。除了存贷款业务之外，债券、基金等以人民币计价的离岸金融产品也逐渐丰富。截至 2020年，海外人民币债券已累计发行超过2万亿元。三是货币互换等金融合作逐步加深，金融基础设施日益完善。截至 2015年，央行共与30多个国家和地区签署55个双边货币互换协议，人民币互换规模突破3万亿元。与此同时，服务于人民币的金融基础设施建设也有所推进，逐渐形成以人民币跨境支付体系为基础，以人民币清算行为枢纽，以银行等金融分支机构依托为的清算网络。四是国际货币地位稳步提升，货币锚定效应得到局部凸显。2021 年一季度，在国际货币基金组织（IMF）官方外汇储备货币构成（COFER）中人民币排在第五位，人民币在全球外汇储备中的占比为 2.5%，较 2016年人民币刚加入特别提款权（SDR）篮子时上升1.4个百分点。与此同时，在与中国经贸往来密切的周边国家，人民币的货币锚定效应逐渐凸显。在看到成绩的同时，我们也不能忽略人民币国际化面临的风险与问题，例如人民币计价职能不够深化、在岸金融市场开放仍有不足、利率市场化尚未完成等等。

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?针对这些问题，为了持续推动人民币国际化，提出以下建议∶

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?第一，大力发展国内金融市场。一是进一步丰富风险对冲工具，助力海外投资者更高效使用衍生产品对冲风险。二是加快境内外汇市场发展。持续推动外汇市场开放，吸收更多境外交易主体参与境内银行间外汇市场交易，优化境外交易主体参与境内外汇衍生品交易的限制条件，支持境外主体开展汇率风险管理操作。完善丰富产品序列，研发人民币兑"一带一路"国家货币交易和避险工具。继续推动以中国外汇交易中心和上海清算所为重点的外汇金融基础设施建设。

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?第二，强化离岸人民币金融体系。一是做大做强离岸人民币市场规模。在尚未实现资本项目完全自由开放之前，需要通过扩大离岸市场规模来达到人民币网络外部性。二是支持境内银行在一定条件下参与离岸外汇市场交易，研究在银行间市场开展离岸人民币外汇业务，丰富离岸外汇市场产品服务和交易流动性。

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?第三，继续金融双向开放，便利资金双向流动。一方面，进一步便利外资流入，将目前债券通、沪深港通、QFII和RQFII、CIBM、中港基金互认等管道式分散的开放模式，逐步转向统一的制度规则性开放模式，降低外资入场壁垒。另一方面，审慎把控风险，服务资金出海。第四，培育境外主体针对人民币的真实需求，提高人民币需求的粘性。在贸易层面，继续拓展在跨境商品和服务贸易中结算计价的基础性需求，结合数字经济发展在跨境电商等新形式中增强人民币的使用和认可度。在投资层面，在周边以及"一带一路"国家的基础设施建设以及能源合作等存在巨大的投融资需求，推动企业"走出去"。在金融基础设施方面，应进一步完善境外人民币结算清算网络，拓展金融基础设施建设的广度和深度。第五，提升金融风险防范和应对能力。一是推进利率和汇率市场化改革。进一步完善利率形成机制，增强存贷款利率和货币市场利率联动性，疏通货币政策传导渠道。二是充分发挥宏观审慎和微观监管作用。完善跨境资本流动管理的宏观审慎框架，提高金融监管的专业性和有效性，使监管能力与开放水平相适应。创新跨境资本管理工具，平滑跨境资金波动。